FOREX'TE ÇAKIŞMA: NEDEN EN DALGALI DÖNEMDIR?

Forex Piyasası Çakışması Nedir?

Forex piyasası, farklı küresel bölgelerde, haftada beş gün, günde 24 saat faaliyet gösterir. Sidney'de başlar, ardından Tokyo, Londra ve son olarak New York'ta başlar. Her seans, bölgenin ekonomik aktivitesine bağlı olarak kendine özgü özelliklere sahiptir. Ancak, iki seans aynı anda gerçekleştiğinde (buna "çakışma" denir), işlem davranışları yoğunlaşır ve likidite artar.

Başlıca çakışmalar şunlardır:

• Londra-New York çakışması: 13:00 ile 17:00 GMT arasında gerçekleşir. Bu, en önemli ve aktif örtüşme dönemidir.
• Tokyo-Londra örtüşmesi: Genellikle Londra-New York örtüşmesinden daha az oynak olan, 08:00-09:00 GMT civarında gerçekleşir.
• Sidney-Tokyo örtüşmesi: Genellikle o kadar likit olmayan, 00:00-02:00 GMT arasında gerçekleşir.

Londra-New York örtüşmesi en likit olanıdır çünkü bunlar en etkili iki finans merkezidir. Bu dönemde, Atlantik'in her iki yakasından da yatırımcılar aktiftir, Avrupa ve Kuzey Amerika'dan ekonomik haberler yayınlanır ve kurumsal emirler piyasaya girer.

Likidite, yani varlıkların alınıp satılabilme kolaylığı, daha fazla piyasa katılımcısının işlem yapması nedeniyle artar. Katılımdaki bu artış doğal olarak daha yüksek işlem hacimlerine yol açar. Daha fazla piyasa emri, döviz fiyatlarında daha fazla hareket anlamına gelir ve bu da yüksek volatiliteye yol açar.

Özellikle gün içi stratejiler veya scalping teknikleri kullanan yatırımcılar için örtüşmeler, arzu edilen koşulları oluşturur. Daha düşük spread'ler, daha hızlı emir yürütme ve artan fiyat hareketi, zengin fırsatlar yaratır; ancak aynı zamanda daha yüksek düzeyde risk yönetimi gerektirir.

Özünde, Forex piyasası örtüşmesi yalnızca bir "zaman penceresi" değil, küresel likiditenin haber ve sermaye hızıyla buluştuğu bir yakınsama mekanizmasıdır. Bu yakınsama hem fırsatı hem de riski artırır.

Çakışlar Neden Bu Kadar Volatil?

Piyasa volatilitesi, belirli bir dönemde döviz fiyatlarındaki değişim derecesidir. Londra-New York borsası gibi Forex seans çakışmaları sırasında, volatilite genellikle birkaç yakınsak faktör nedeniyle artar. Bu etkenleri anlamak, kısa vadeli fiyat hareketlerinden yararlanmayı veya korunmayı hedefleyen yatırımcılar için çok önemlidir.

1. Çift Merkezli Faaliyet

Birden fazla ekonomik merkezdeki likidite sağlayıcıları ve kurumsal yatırımcılar aynı anda faaliyet gösterir. Örneğin, Londra-New York çakışması sırasında, her iki bölgedeki bankalar, hedge fonları ve merkez bankaları yüksek hacimli işlemler gerçekleştirir.

Bu çifte faaliyet, piyasanın derinliğini ve genişliğini artırır. Hem Avrupa hem de Amerikan kurumlarının katılımıyla, özellikle EUR/USD, GBP/USD ve USD/CHF pariteleri olmak üzere daha fazla döviz çifti daha dar spreadler ve önemli hareketler yaşıyor.

2. Ekonomik Raporlar ve Veri Yayınları

Dünyanın önemli ekonomik raporlarının çoğu bu dönemde yayınlanıyor:

• Tarım Dışı İstihdam (NFP)
• ABD Enflasyonu ve GSYİH
• Avrupa Merkez Bankası (ECB) basın bültenleri
• Birleşik Krallık istihdam ve perakende raporları

Bu raporlar genellikle tahmin edilen rakamlardan sapıyor ve piyasa katılımcılarının pozisyonlarını ayarlaması veya pozisyonlarından çıkmasıyla para birimi değerlerinde sarsıntılara neden oluyor.

3. Emir Asimilasyonu ve Yeniden Dengeleme

Çakışan bölgelerdeki yatırımcılar, yeni bilgilerle uyumlu pozisyonlar açar veya sonlandırır. Çeşitli kurumsal stratejiler çakıştığında (örneğin, stop-loss tetikleyicileri ve algoritmik tepkiler), fiyat hareketi hızlanır ve potansiyel olarak düzensiz hale gelir.

4. Yüksek İşlem Hacmi

Çakışan bölgelerde en yüksek işlem hacimleri görülür. Özellikle Londra-New York aralığı, toplam günlük Forex hacminin tahmini %50'sini oluşturur. Bu durum, hem spekülatif hem de riskten korunma amaçlı kuruluşların önemli ölçüde katılımını teşvik eder.

Daha yüksek işlem hacmi her zaman oynaklığa eşit değildir, ancak haber akışları ve aktif yeniden dengeleme ile birleştiğinde, keskin fiyat dalgalanmaları olasılığını önemli ölçüde artırır.

5. Spekülatif Faaliyet

Bireysel yatırımcılar ve spekülatif kurumlar bu saatlerde özellikle aktiftir. Daha yüksek likidite sayesinde işlem daha akıcıdır ve fiyat hareketleri daha öngörülebilirdir; ta ki öngörülemez hale gelene kadar, bu da piyasa riskini artırabilir. Hızlı hareket eden piyasalar ayrıca, oynaklığı daha da artırabilecek ivme ve trend takip stratejilerini çekme eğilimindedir.

Oynaklığın doğası gereği olumsuz olmadığını anlamak çok önemlidir. Yatırımcılar, kâr fırsatları yakalamak için oynaklığı kullanırlar. Ancak, bu dönemlerdeki kötü risk yönetimi, kayıpları artırabilir.

Sonuç olarak, çakışmaları işlem gününün en oynak aşaması haline getiren şey, faaliyetin, haber akışının ve spekülatif ilginin dar bir zaman diliminde yoğunlaşmasıdır.

Yatırımcılar İçin Stratejik Hususlar

Forex piyasasındaki örtüşme dönemlerinde fırsatları en üst düzeye çıkarmak için, yatırımcılar hem artan piyasa aktivitesini hem de bu seansların doğasında var olan oynaklığı hesaba katan özel stratejiler uygulamalıdır. Odak noktası yalnızca potansiyel kazançlar değil, aynı zamanda riski en aza indirmek olmalıdır.

1. Majör Paritelere Odaklanın

Londra-New York örtüşmesi sırasında, EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY ve USD/CAD gibi pariteler en likit ve oynak hareketleri gösterir. Bu pariteler daha derin emir defterleri, daha düşük spread maliyetleri sunar ve sıklıkla makroekonomik veri yayınlarına güçlü yön hareketleriyle yanıt verir.

2. Giriş ve Çıkış Noktalarının Zamanlaması

Volatilite zirveye ulaştığında, girişler net sinyallere (teknik veya temel) dayanmalıdır. Enflasyon verileri veya merkez bankası duyuruları gibi önemli veri noktalarının hemen öncesindeki ekonomik haberler veya konsolidasyonlar etrafında oluşturulan çıkış stratejileri, anlamlı hareketler sağlayabilir.

Çıkış stratejileri önceden belirlenmelidir; yüksek volatilite dönemlerinde gerçek zamanlı sezgilere güvenmek, kötü kararlara yol açabilir. Zarar durdurucular, takip eden zarar durdurucular ve kâr hedefleri gibi araçların kullanılması çok önemlidir. Birçok deneyimli yatırımcı, kaldıraç volatil koşullarda kayıpları artırdığı için riski azaltmak amacıyla pozisyon büyüklüğünü de azaltır.

3. Risk-Ödül Kalibrasyonu

Çakışma dönemlerinde işlem yapmak, disiplinli bir risk yönetimi gerektirir. Geri çekilmeleri kontrol etmek için araçlar şunlardır:

• İşlem başına sabit bir risk belirleyin (örneğin, %1 kuralı)
• Volatiliteye göre stop seviyelerini ayarlamak için Ortalama Gerçek Aralık (ATR) kullanın
• Beklenen raporlardan önce işlem girmekten kaçınmak için haber takvimlerini kullanın

4. Aşırı İşlem Yapmaktan Kaçının

Hızlı piyasa hareketinin heyecanı aşırı işleme yol açabilir. Volatilite aralığında çok fazla giriş yapmak, sermayeyi hızla tüketebilir. Tanımlı bir işlem planına bağlı kalın ve sadece "toparlanmak" için zarardan sonra tekrar giriş yapmaktan kaçının.

5. Çakışmayı Seçici Olarak Kullanın

Tüm çakışmalar eşit fırsat anlamına gelmez. Tarihsel ortalama volatilite ve hacim verilerini karşılaştırın. Çoğu yatırımcı için Londra-New York çakışması en uygun işlem koşullarını temsil ederken, Tokyo-Londra aralığı genellikle daha az volatilite sunar.

6. Teknik ve Temel Yaklaşımlar

Hacim Ağırlıklı Ortalama Fiyat (VWAP) veya emir bloğu teorisi gibi hacme dayalı stratejiler, örtüşme penceresine iyi entegre olabilir. Aynı zamanda, takvim etkinliklerini ve İşlemcilerin Taahhüdü (COT) raporu veya duygu göstergeleri gibi piyasa duyarlılığı göstergelerini kullanan temel yaklaşımlar, işlem eğilimini yönlendirebilir.

Sonuç olarak, örtüşme seansları yüksek fırsat ve aynı derecede yüksek risk içeren bir arenayı temsil eder. Güçlü sistemlere, net çıkış stratejilerine ve disiplinli uygulamaya sahip yatırımcılar için bu dönemler, Forex piyasasından getiri elde etmek için ideal ortamı sunar.