DEVRETME SÜRESI VE ÜÇLÜ TAKAS GÜNLERI AÇIKLANDI

İşlemde Rollover Nedir?

Rollover süresi, forex ve CFD işlemlerinde açık pozisyonların bir işlem gününden diğerine uzatıldığı günlük noktayı ifade eder. Bu, faiz ödemelerinin hesaplandığı ve gece boyunca tutulan pozisyonlara uygulandığı andır. Bu durum, çoğu finansal aracın fiziksel teslimat içermemesi nedeniyle ortaya çıkar. Bunun yerine, Fark Sözleşmeleri (CFD'ler) veya forex çiftleri gibi kaldıraçlı ürünlerle işlem yapan yatırımcılar, pozisyonlarını korumak için fiilen borç alırlar. Bir forex çiftindeki her para biriminin ilişkili bir faiz oranı vardır ve bu oranlar arasındaki fark, yatırımcının açık pozisyonları üzerinden faiz kazanıp kazanmayacağını veya ödeyip ödemeyeceğini belirler.

Rollover işlemi genellikle aracı kurum tarafından belirlenen belirli bir saatte, genellikle New York saatiyle 17:00'de gerçekleşir. Bu saatte, işlem günlerinin değişimi boyunca açık tutulan pozisyonlar 'gece boyunca' tutulmuş sayılır ve faiz oranı farklılıklarına ve aracı kurum ücretlerine bağlı olarak borç veya alacak kaydedilir. Bu ücretler veya krediler genellikle 'takas oranları' olarak bilinir.

Forex'te Devir Nasıl Çalışır?

Döviz piyasaları bağlamında, devir, açık bir pozisyonun değer tarihinin uzatılmasını içerir. Değer tarihi, işlemin kapatıldığı tarihi temsil eder. Aksi belirtilmedikçe, çoğu forex işlemi işlem tarihinden iki iş günü sonra kapatılır. Bir yatırımcı, devirden önce işlemini kapatmazsa, pozisyonun değer tarihi ayarlanır; bu da bir iş günü ileri atılır ve takas işlemi gerçekleşir.

Örneğin, baz para biriminin karşıt para biriminden daha yüksek faiz oranına sahip olduğu bir döviz çiftinde uzun pozisyon tutuyorsanız, pozitif takas kazancı elde edebilirsiniz. Tersine, daha düşük getirili bir para birimini tutuyorsanız, negatif takas kazancı elde edebilirsiniz. Bu maliyetler otomatik olarak hesaplanır ve aracı kurum tarafından borçlandırılır veya alacaklandırılır.

Devir Neden Önemlidir?

Devirin anlaşılması birkaç nedenden dolayı çok önemlidir:

• Maliyet Yönetimi: Takas oranları, uzun vadeli işlemlerin kârlılığını önemli ölçüde etkileyebilir.
• Strateji Planlaması: Faiz oranı farkları, herhangi bir carry trade stratejisine dahil edilmelidir.
• Risk Farkındalığı: Beklenmeyen devir maliyetleri, zamanla kazançları aşındırabilir veya kayıpları derinleştirebilir.

Pozisyonlarını tek bir günden fazla tutmayı planlayan yatırımcılar, daha geniş işlem stratejilerinin bir parçası olarak devir etkilerini göz önünde bulundurmalıdır. Rollover, nasıl yönetildiğine ve hangi döviz çiftlerinin dahil olduğuna bağlı olarak ek bir maliyet veya gelir kaynağı olabilir.

Piyasa Saatleri ve Likidite

Rollover, genellikle düşük piyasa likiditesi dönemine denk gelir; ABD piyasasının 17:00 EST'de kapanmasından hemen sonra ve Asya piyasaları tamamen açılmadan önce. Bu zamanlama, küresel olarak işlem günlerinin sınırını yansıtır ve gecelik faiz hesaplamasını hem mantıklı hem de sistematik hale getirir.

Birçok aracı kurum, operasyonel modellerine ve birlikte çalıştıkları likidite sağlayıcılarına bağlı olarak rollover'ın tam zamanlamasını biraz değiştirebilir. Yatırımcılar, rollover'ların ne zaman gerçekleştiğini doğrulamak için aracı kurumlarının platform bilgilerini kullanmalıdır, çünkü bu doğrudan açık pozisyonlarını ve finansal risklerini etkiler.

Üçlü Takas Günlerini Anlamak

Bazen 'üçlü devretme günü' olarak da adlandırılan üçlü takas günü, döviz ve CFD piyasalarındaki açık pozisyonlara üçlü gecelik faiz veya takas ücretinin uygulandığı haftanın gününü ifade eder. Bu mekanizma, piyasaların kapalı olduğu hafta sonu devretme eksikliğini telafi eder, ancak açık pozisyonlara faiz tahakkuk etmeye devam eder.

Üçlü Takaslar Ne Zaman Gerçekleşir?

Çoğu durumda, üçlü takas günleri Çarşamba günü işlemlerin kapanışında (genellikle New York saatiyle 17:00) gerçekleşir ve döviz piyasalarındaki standart T+2 (işlem artı iki iş günü) takas kuralını yansıtır. Çarşamba günü açılan işlemlerin valör tarihi Cuma gününe taşındığından, bir kez devretme, valör tarihini Pazartesi gününe uzatır ve hafta sonunu atlar. Dolayısıyla, Cuma, Cumartesi ve Pazar olmak üzere üç günlük takas işlemi Çarşamba akşamı tahsil edilir veya hesaba aktarılır.

Üçlü Takas Günlerinin Arkasındaki Mantık

Takasların yapısı, Çarşamba günlerinin neden üçlü takas işlemlerine yol açtığını açıklamaya yardımcı olur. İşte bir döküm:

• Forex işlemleri iki iş günü içinde gerçekleşir, bu nedenle Çarşamba günü açılıp tutulan bir pozisyonun teorik değer tarihi, ilk tutulduğu Cuma günü olacaktır.
• Çarşamba günü rollover'dan sonra tutulan bir pozisyon, otomatik olarak hafta sonu dönemini de kapsayacak şekilde Pazartesi gününe ertelenir.
• Sonuç olarak, aracı kurumlar, bu program değişikliğine hazırlık olarak genellikle Çarşamba günü piyasa kapanışından sonra olmak üzere, üç günlük swap uygular.

Bu kural, Cumartesi veya Pazar günü gerçek işlem gerçekleşmese bile, pozisyonun açık olduğu tüm takvim günleri için yatırımcıların doğru şekilde borçlandırılıp alacaklandırılmalarını sağlar.

İşlem Stratejisine Etkisi

Üçlü swap günleri, özellikle yüksek kaldıraç kullanan veya minimum teminatla işlem yapan yatırımcılar için dikkatli bir planlama gerektirir. Beklenmedik bir üçlü swap kesintisi, teminat çağrılarına veya artan zararlara yol açabilir. Önemli sonuçlar şunlardır:

• Çarşamba günleri, özellikle negatif swap içeren pozisyonlar için daha yüksek maliyetler (veya gelirler).
• Merkez bankası politika değişikliklerinin veya ekonomik olayların etkilerini artıran, daha belirgin bir gecelik faiz oranı riski.
• Doğru zamanlama yapılırsa, pozitif swap birikiminden potansiyel olarak kâr elde etmek için carry trader'lar için fırsatlar.

Enstrümanlar Arası Değişimler

Üçlü swap günleri genellikle döviz piyasasında Çarşamba günleri gerçekleşirken, bu durum varlık ve ödeme takvimine bağlı olarak diğer işlem yapılabilir sözleşmeler için değişiklik gösterebilir. Örneğin, endekslere, emtialara veya kripto para birimlerine bağlı CFD'ler, altta yatan piyasanın yapısına bağlı olarak farklı üçlü rollover programlarına sahip olabilir.

Bazı aracı kurumlar, beklenen ücretleri veya avantajları gösteren haftalık swap tabloları yayınlayabilir. Yatırımcılar sürprizlerden kaçınmak ve tutma sürelerini stratejik hedefleriyle uyumlu hale getirmek için bu bilgilere başvurmalı ve günlük takas oranlarını işlem platformlarından veya aracı kurumlarının web sitelerinden takip etmelidirler.

Devir ve Swap Maruziyetini Yönetme

Devir ücretlerinin ve üçlü takas günlerinin etkili bir şekilde yönetilmesi, özellikle tek bir işlem seansından daha uzun süre pozisyon tutan her yatırımcı için önemlidir. Swap hususlarını işlem planlamasına dahil etmek, gereksiz maliyetleri sınırlayabilir ve gecelik piyasa değişimlerinden kaynaklanan riskleri azaltabilir.

Temel Stratejik Hususlar

• Brokerinizin Devir Şartlarını Bilin: Farklı brokerlerin swap ücretlerini hesaplama ve uygulama yöntemleri farklıdır. Brokerinizin swap oranı çizelgesini her zaman inceleyin.
• Doğru Hesap Türünü Kullanın: Bazı brokerler, dini törenlere özel olarak hazırlanmış swapsız veya İslami yatırım hesapları sunar. Bunlar, takas yerine idari ücretler gerektirebilir, ancak belirli stratejiler için avantajlı olabilir.
• Üçlü Takas Çarşambaları İçin Plan Yapın: Bu günde artan maliyetleri (veya kazançları) tahmin edin ve pozisyonlarınızı tutup tutmayacağınıza önceden karar verin.
• Risk/Ödül Oranına Takasları Dahil Edin: Özellikle birkaç gün veya hafta boyunca işlemlerinizi tutuyorsanız, pozisyon boyutlandırmanıza ve hedeflerinize takas hesaplamalarını dahil edin.

Pozitif Takaslardan Yararlanma

Bazı yatırımcılar, düşük faiz oranlı para birimlerini ödünç alıp daha yüksek getirili olanlara yatırım yapmak için kullanan bir 'carry trade' stratejisi uygular. İyi uygulandığında ve pozitif takas tahakkukuyla birleştirildiğinde, bu strateji istikrarlı getiriler sağlayabilir. Ancak, özellikle değişken piyasa koşullarında önemli riskler de içerir.

Zarar Durdurma Emirleriyle Riski Azaltma

Zarar durdurma emirlerinin kullanılması, özellikle düşük likidite koşullarında işlemler gece boyunca tutulduğunda, beklenmedik piyasa hareketleri durumunda aşırı kayıpları sınırlayabilir. Rollover nispeten likit olmayan bir dönemde gerçekleştiğinden, fiyat farkları ve spread genişlemeleri meydana gelebilir ve bu da daha sıkı risk kontrollerine olan ihtiyacı vurgular.

Düzenli Olarak Gözden Geçirin ve Ayarlayın

Piyasa faiz oranları dalgalanır ve bu da herhangi bir döviz çiftindeki takas dinamiklerini değiştirir. Yatırımcılar, özellikle önemli merkez bankası politika duyurularından sonra, rollover ücretlerinin etkisini düzenli olarak gözden geçirmeli ve yeniden hesaplamalıdır.

Broker Araçlarını ve Hesap Makinelerini Kullanın

Çoğu çevrimiçi işlem platformu, pozisyon büyüklüğüne ve süresine göre takas ücretlerini tahmin etmek için araçlar sunar. İşlem stratejinizde, uygulamaya koymadan önce bu tahmini maliyetleri hesaba katın.

Devir ve üçlü takas risklerini anlamak ve yönetmek için bilinçli adımlar atmak, yalnızca sermayeyi korumakla kalmaz, aynı zamanda özellikle faize duyarlı ortamlarda faaliyet gösteren disiplinli ve bilgili yatırımcılar için yeni stratejik fırsatları da ortaya çıkarabilir.