AÇIK FAIZ AÇIKLAMASI: YATIRIMCILAR İÇIN ANLAMI NEDIR?

Açık pozisyon, türev işlemlerde, özellikle vadeli işlem ve opsiyon piyasalarında yaygın olarak kullanılan bir terimdir. Şu anda aktif ve henüz kapatılmamış toplam vadesi geçmiş sözleşme sayısını ifade eder. Daha basit bir ifadeyle, bunlar satın alınmış veya satılmış ancak henüz bir dengeleyici işlem veya teslimatla kapatılmamış sözleşmelerdir.

Belirli bir dönemde işlem gören sözleşme sayısını ölçen hacmin aksine, açık pozisyon, belirli bir zamanda piyasadaki gerçek açık pozisyon sayısını yansıtır. Her açık pozisyon sözleşmesi genellikle iki taraf içerir: bir alıcı ve bir satıcı. Bu nedenle, yeni bir alıcı ve satıcı sözleşmeye girdiğinde açık pozisyon sayısı artar ve her iki taraf da pozisyonlarını kapattığında azalır.

Örneğin, A Yatırımcısı, B Yatırımcısından bir vadeli işlem sözleşmesi satın alırsa ve hiçbiri pozisyonunu kapatmazsa, açık pozisyon sayısı birdir. İki yatırımcı daha aynı işlemi yaparsa, açık pozisyon sayısı ikiye çıkar. Ancak A yatırımcısı sözleşmeyi daha sonra başka bir yatırımcıya satarsa ​​ve B yatırımcısı pozisyonundan çıkarsa, çıkış sözleşmelerin net kapanışını temsil etmediği sürece açık pozisyon değişmeden kalır.

Açık pozisyon, her işlem gününün sonunda güncellenir ve likiditeyi ölçmede ve fiyat trendlerinin gücünü değerlendirmede önemli bir rol oynar. Artan bir açık pozisyon, genellikle piyasaya yeni para girdiğini ve likiditeyi artırdığını gösterirken, azalan bir açık pozisyon, sermayenin piyasadan çıktığını gösterir.

Açık pozisyonun yalnızca vadeli işlem ve opsiyon piyasaları için geçerli olduğunu anlamak önemlidir. Hisse senetleri ve tahvillerin açık pozisyon metrikleri yoktur. Hisse senedi yatırımcıları piyasa aktivitesini ölçmek için farklı teknik göstergelere bakabilirken, türev yatırımcıları genellikle piyasa pozisyonlarını daha iyi değerlendirmek için açık pozisyon rakamlarını izler.

Sonuç olarak, açık pozisyon, piyasa aktivitesini yorumlamak için değerli bir gösterge görevi görür ve yatırımcıların yalnızca fiyat ve hacme değil, aynı zamanda piyasadaki sözleşmelerin kalıcılığına da dayanarak bilinçli kararlar almasını sağlar.

Açık pozisyonlardaki değişiklikler, piyasa duyarlılığı ve gelecekteki potansiyel fiyat hareketleri hakkında açıklayıcı bir sinyal olabilir. Yatırımcılar ve analistler, piyasanın konumunun tam bir resmini oluşturmak için genellikle açık pozisyon değişimlerinin yönünü ve büyüklüğünü, fiyat hareketi ve işlem hacmiyle birlikte incelerler.

Açık pozisyon arttığında, piyasaya yeni pozisyonlar ekleniyor demektir. Bu genellikle mevcut bir trendin teyidi olarak yorumlanır. Örneğin, artan açık pozisyonlarla birlikte yükselen fiyatlar, güçlü bir yükseliş eğilimi ve piyasaya taze para akışı olduğunu gösterir. Tersine, artan açık pozisyonlarla birlikte düşen fiyatlar ise düşüş eğilimini yansıtır ve düşüş trendinin devamını destekler.

Öte yandan, açık pozisyonlardaki bir düşüş, pozisyonların kapandığını gösterir ve mevcut trendin tersine döndüğünü veya zayıfladığını gösterebilir. Örneğin, fiyatlar yükselirken açık pozisyonlar düşerse, bu gerçek bir yükseliş gücünden ziyade kısa pozisyonların kapatıldığı bir ralliye işaret edebilir. Benzer şekilde, fiyat düşüşü sırasında açık pozisyonların azalması, yeni kısa pozisyonlar eklemek yerine uzun pozisyonların tasfiyesine işaret edebilir.

Aşağıda tipik senaryolar ve yorumları yer almaktadır:

• Fiyat yükseldi, açık pozisyonlar yükseldi: Boğa piyasası onayı. Yeni uzun pozisyonlar piyasaya giriyor.
• Fiyat yükseldi, açık pozisyonlar düştü: Kısa pozisyonların kapatılması. Güçlü bir yükseliş sinyali değil.
• Fiyat düştü, açık pozisyonlar yükseldi: Ayı piyasası onayı. Yeni kısa pozisyonlar pozisyon açıyor.
• Fiyat düştü, açık pozisyonlar düştü: Uzun pozisyonların tasfiyesi. Trend zayıflıyor olabilir.

Yalnızca açık pozisyonlara güvenmemek çok önemlidir. Bunu diğer teknik ve temel analizlerle entegre etmek daha doğru bir bakış açısı sunar. Açık pozisyon sayısı tek başına fiyat yönünü tahmin etmese de, mevcut fiyat ve hacim verilerine bağlam katar.

Ayrıca, yatırımcılar opsiyon piyasalarındaki belirli vade tarihleri ​​veya kullanım fiyatları için açık pozisyon sayısındaki değişiklikleri inceler. Belirli bir vade tarihindeki açık pozisyon sayısındaki artış, yatırımcıların dayanak varlığın vade tarihinden önce o vadeye doğru hareket etmesini beklediğini gösterebilir ve bu da potansiyel destek veya direnç seviyeleri hakkında fikir verir.

Genel olarak, açık pozisyon sayısındaki değişikliklerin etkilerini anlamak, stratejik karar alma süreçlerini geliştirir ve yatırımcıların olası piyasa değişimlerini daha güvenli bir şekilde tahmin etmelerine yardımcı olur.

Açık pozisyonların neden önemli olduğunu anlamak, türev piyasalarında daha etkili bir şekilde gezinmeyi hedefleyen yatırımcılar için çok önemlidir. Bu ölçüm, piyasa aktivitesi, likidite, yatırımcı güveni ve fiyat trendinin sürdürülebilirliği hakkında içgörüler sağlar; bunlar, bir işlem stratejisi oluştururken veya yönetirken kritik öneme sahip faktörlerdir.

Her şeyden önce, açık pozisyonlar teknik analize derinlik katar. Fiyat ve hacim, işlem kararlarında temel unsurlar olmaya devam ederken, açık pozisyonlar başka bir içgörü boyutu sunar. Piyasa katılımcılarının pozisyonlarına ekleme mi yaptıklarını yoksa pozisyonlarını mı kapattıklarını gösterir ve bu da bir trendin gücünü veya potansiyel tükenişini belirlemeye yardımcı olur.

Likidite açısından, daha yüksek açık pozisyonlar genellikle daha fazla piyasa katılımıyla ilişkilidir. Bu, fiyatları önemli ölçüde etkilemeden pozisyonlara girmeyi veya çıkmayı kolaylaştırır. Likit piyasalar genellikle daha dar alış-satış spreadleri, daha düşük işlem maliyetleri ve gelişmiş işlem kalitesi sundukları için daha caziptir.

Ayrıca, açık pozisyonlar yatırımcıların potansiyel destek ve direnç seviyelerini belirlemelerine yardımcı olur. Opsiyon piyasalarında, belirli vade tarihlerinde yüksek açık pozisyon yoğunluğu, fiyat hareketine psikolojik veya gerçek bir engel teşkil edebilir. Örneğin, bir hisse senedi endeks opsiyonunun 1500 vade seviyesinde önemli bir açık pozisyon birikimi, vade tarihi yaklaşırken dayanak varlığın fiyatı için bir mıknatıs veya bariyer görevi görebilir.

Kurumsal yatırımcılar ayrıca, piyasadaki sürü davranışını veya spekülatif baskıları ölçmek için açık pozisyon kullanırlar. Açık pozisyon sayısındaki sürekli artış, özellikle de bireysel spekülatif faaliyetlerle destekleniyorsa, piyasanın kalabalık pozisyon riski altında olduğunun sinyalini verebilir ve bu da piyasa duyarlılığının ani bir şekilde değişmesi durumunda keskin geri dönüşlere yol açabilir.

Ayrıca, açık pozisyon trendlerini anlamak risk yönetimini geliştirir. Örneğin, hem fiyat hem de açık pozisyon oranındaki hızlı bir düşüş, yatırımcıları pozisyonlarını azaltmaya veya zarar durdurma seviyelerini sıkılaştırmaya teşvik edebilir. Aynı derecede önemli olan, açık pozisyonların ne zaman aşırı gerildiğini fark etmek, oynaklık dönemlerini tahmin etmeye yardımcı olabilir.

Özetle, açık pozisyonlar, diğer analitik araçları tamamlayan çok yönlü bir gösterge görevi görür. Gerçek zamanlı yatırımcı etkileşimi ve piyasa inancı hakkında daha net bir resim sunarak, doğru ve bilinçli yatırım kararları almak isteyen vadeli işlem ve opsiyon yatırımcıları için vazgeçilmez bir ölçüt haline gelir.