PIYASA, LIMIT VE DURDURMA EMIRLERI AÇIKLANDI

Piyasa Emri Nedir?

Piyasa emri, en basit işlem emri türüdür. Bir menkul kıymeti satın almak veya satmak için bir piyasa emri verdiğinizde, emir piyasadaki en iyi fiyattan anında gerçekleştirilir. Bu tür emirler, fiyattan çok hıza öncelik verir ve genellikle anında işlem gerektiren yatırımcılar tarafından tercih edilir.

Örneğin, 100 adet XYZ hissesi satın almayı planlıyorsanız, piyasa emri, işlem anındaki fiyat ne olursa olsun, istekli bir satıcının mevcut satış fiyatından satın alır.

Piyasa Emirlerinin Temel Özellikleri:

• Hız: Emir borsaya ulaştığı anda anında gerçekleştirilir.
• Fiyat İşlemi: Mevcut piyasa fiyatlarına göre.
• Kayma Riski: Son fiyat, dalgalı piyasalarda veya emir büyük hacimli hisseler içinse değişiklik gösterebilir.
• Kesin Fiyat Garantisi Yok: Limit emirlerinin aksine, piyasa emirleri yatırımcının tercih ettiği bir fiyat belirlemesine izin vermez.

Ne Zaman Kullanılır Piyasa Emirleri:

• Hızlı işlemin fiyat hassasiyetinden daha önemli olduğu durumlarda.
• Fiyat tutarsızlıklarının minimum düzeyde olduğu, likiditesi yüksek piyasalarda.
• Piyasayı önemli ölçüde etkilemesi muhtemel olmayan küçük miktarlarda işlem yaparken.
• Alış ve satış fiyatları arasındaki farklardan kaçınmak için normal işlem saatleri içinde.

Piyasa emirleri, pratik olsa da, mevcut alış-satış spread'lerinin ve piyasa oynaklığının farkında olmayı gerektirir. Bunlar, fiyatın emir verme ve gerçekleştirme arasında ani bir şekilde değişmesinin olası olmadığı, yüksek likiditeye sahip istikrarlı piyasalarda idealdir.

Piyasa emirleri, hızlı hareket eden, likit olmayan veya işlem sonrası piyasalarda daha riskli olabilir; bu piyasalarda geniş spreadler ve düşük işlem hacimleri daha az avantajlı fiyatlandırmaya yol açabilir.

Piyasa emirlerini kullanan yatırımcılar, şirket duyuruları, kazanç raporları veya makroekonomik olaylar sırasında da dikkatli olmalıdır; bunların tümü keskin fiyat hareketlerini tetikleyebilir.

Özetle, piyasa emirleri, fiyatın kontrolünden ziyade, gerçekleştirme kesinliğinin öncelik kazandığı durumlarda en iyi şekilde kullanılır; bu, günlük yatırımcılar veya anlık piyasa gelişmelerine tepki veren yatırımcılar için önemli bir husustur.

Limit Emri Nedir?

Limit emri, yatırımcıların alım yaparken ödemeye razı oldukları maksimum fiyatı veya satış yaparken kabul etmeye razı oldukları minimum fiyatı belirlemelerine olanak tanır. Bu tür emirler, yatırımcıya işlem fiyatı üzerinde daha fazla kontrol sağlar, ancak anında işlem görmeyi veya herhangi bir işlem görmeyi garanti etmez.

Örneğin, XYZ hissesi 102 £'dan işlem görüyorsa ve 100 £'dan bir alım limit emri belirlerseniz, emriniz yalnızca piyasa fiyatı 100 £ veya altına düştüğünde gerçekleştirilir.

Limit Emirlerinin Temel Özellikleri:

• Fiyat Kontrolü: Yatırımcıların belirli bir işlem fiyatı belirlemesine olanak tanır.
• İşlem Koşulludur: Emir, yalnızca piyasa belirtilen fiyata ulaştığında gerçekleştirilir.
• Kayma Yok: Yatırımcılar, limitten daha düşük fiyatlara razı olmaktan kaçınırlar.
• İşlem Gerçekleştirilemez: Fiyat limiti karşılamazsa, emir açık kalır veya sona erer. Doldurulmamış.

Limit Emirleri Ne Zaman Kullanılır:

• Belirli bir alım veya satım fiyatı ararken.
• Aşırı piyasa oynaklığına ve kaymasına karşı korunmak için.
• Geniş alış-satış spread'lerine sahip likit olmayan menkul kıymetlerle işlem yapıyorsanız.
• Piyasayı sürekli izlemeden giriş veya çıkış hedeflerini otomatikleştirmek için.

Limit emirleri genellikle net bir strateji veya hedef fiyat aklında olan yatırımcılar tarafından kullanılır. Özellikle fiyat hareketlerinin öngörülemez olabildiği daha az likit veya daha oynak menkul kıymetlerde, risk yönetimi ve disiplinli yatırım için temel araçlar sağlarlar.

Ayrıca, limit emirleri aşağıdaki gibi farklı geçerlilik süresi talimatlarıyla ayarlanabilir:

• Günlük Emirler: İşlem yapılmadığı takdirde işlem günü sonunda otomatik olarak sona erer.
• İptal Edilene Kadar Geçerli (GTC): Yatırımcı tarafından iptal edilene veya gerçekleştirilene kadar aktif kalır.

Kabul edilebilir fiyat eşikleri belirleyerek, limit emir kullanan yatırımcılar alım yaparken fazla ödeme yapmaktan veya satış yaparken düşük teklifleri kabul etmekten kaçınabilirler. Ancak, işlem garantisi olmadığından, bu tür yatırımcılar piyasanın istedikleri fiyat noktalarına asla ulaşamayacağı ve emirlerinin kısmen veya tamamen gerçekleşmeyeceği ihtimaline karşı kendilerini rahat hissetmelidirler.

Sonuç olarak, limit emirleri, fiyat disiplini ve işlem planlamasının aciliyet ihtiyacından daha önemli olduğu durumlarda en faydalıdır.

Stop Emri Nedir?

Genellikle zarar durdurma emri olarak da adlandırılan stop emri, yalnızca belirli bir fiyat eşiğine (stop fiyatı) ulaşıldığında piyasa emri olarak etkin hale gelen koşullu bir talimattır. Öncelikle bir menkul kıymetteki zararları sınırlamak veya kazançları korumak için kullanılır.

Örneğin, şu anda 50 £'dan işlem gören ABC hisselerine sahipseniz ve zararları sınırlamak istiyorsanız, 45 £'a bir stop emri belirleyebilirsiniz. Hisse senedi 45 £ veya altına düşerse, stop emriniz tetiklenir ve hisse senedini bir sonraki mevcut fiyattan piyasa emri olarak satar.

Stop Emirlerinin Temel Özellikleri:

• Fiyat Hareketiyle Tetiklenir: Emir, hisse senedi stop fiyatına ulaştığında etkinleşir.
• Piyasa Emri Haline Gelir: Etkinleştirildikten sonra, işlem geçerli piyasa fiyatlarından gerçekleştirilir.
• Öncelikle Kayıpları Sınırlamak İçin Kullanılır: Aşağı yönlü fiyat hareketlerine karşı koruma görevi görür.
• Kayma Potansiyeli: Dalgalı koşullarda, hızlı piyasa değişimleri nedeniyle nihai satış fiyatı stop fiyatından daha düşük olabilir.

Stop Emirleri Ne Zaman Kullanılır:

• Uzun bir pozisyonda önemli kayıplara karşı korunmak için.
• Otomatik olarak çıkmak için Ani düşüşler sırasında manuel müdahale gerektirmeyen bir işlem.
• Piyasaları sürekli olarak takip edemediğinizde.
• Stop emirlerini alım fiyatının üzerine ayarlayarak kazançları korumak için (trailing stop-loss).

Stop emirleri, özellikle risk yönetimi ve duygusal disiplini korumak için faydalıdır. Yatırımcıların çıkış noktalarını önceden belirlemelerine ve hızlı fiyat düşüşleri sırasında mantıksız kararlar almaktan kaçınmalarına olanak tanırlar.

Stop emirlerinin birkaç çeşidi vardır:

• Zarar Durdurma Emri: Fiyat tetikleme seviyesinin altına düştüğünde piyasa satışına dönüşür.
• Stop-Limit Emri: Tetiklendiğinde piyasa emri yerine limit emri haline gelir ve fiyat kontrolü sağlar, ancak işlem garantisi vermez.
• Takip Eden Durdurma Emri: Durdurma fiyatını piyasa fiyatının altında sabit bir miktara otomatik olarak ayarlar ve fiyatlar yükseldikçe kazançları sabitler.

Ancak, durdurma emirleri risk taşır; özellikle işlem hacmi düşük veya dalgalı menkul kıymetlerde, işlem fiyatlarının durdurma eşiğinden önemli ölçüde farklı olabileceği durumlarda.

Özetle, durdurma emirleri, yatırımcının risk toleransına göre ayarlanmış otomatik işlem çıkış araçları olarak işlev görür. Kolaylık ve koruma sağlasalar da, dikkatli bir şekilde ayarlandığında en iyi sonucu verirler ve erken tetiklemeden beklenen oynaklığa izin verirler. Yatırımcılar, piyasa boşlukları ve likidite eksiklikleriyle ilgili istenmeyen sonuçlardan kaçınmak için uygulama dinamiklerini anlamalıdır.