BAŞLICA DÖVIZ ÇIFTLERI VE ONLARI NEYIN ETKILEDIĞI AÇIKLANDI

Major Döviz Çiftleri Nelerdir?

Döviz dünyasında (forex), döviz çiftleri tüm işlem faaliyetlerinin temel unsurudur. Bir döviz çifti, iki farklı para birimini fiyatlandırır ve birinden bir birim satın almak için ne kadar paraya ihtiyacınız olduğunu gösterir. Bunlar arasında major döviz çiftleri en likit, en çok işlem gören ve ekonomik açıdan en önemlileri olarak kabul edilir.

Forex piyasasında, her biri ABD doları ve bir diğer üst düzey küresel para biriminden oluşan, yaygın olarak tanınan yedi majör döviz çifti vardır. Bunlar şunlardır:

• EUR/USD – Euro / ABD Doları
• GBP/USD – İngiliz Sterlini / ABD Doları
• USD/JPY – ABD Doları / Japon Yeni
• USD/CHF – ABD Doları / İsviçre Frangı
• AUD/USD – Avustralya Doları / ABD Doları
• USD/CAD – ABD Doları / Kanada Doları
• NZD/USD – Yeni Zelanda Doları / ABD Doları

Bu paritelerin "majör" olarak sınıflandırılmasının temel nedeni, yüksek likiditeleri, dar spreadleri ve güçlü, istikrarlı ekonomilerin desteğidir. Sonuç olarak, küresel döviz piyasası cirosunun %80'inden fazlasını oluşturan büyük bir günlük işlem hacmine sahiptirler.

Bu paritelerin her biri, küresel ekonomide önemli roller oynayan belirli ekonomik bölgelerle ilişkilidir: Amerika Birleşik Devletleri, Avro Bölgesi, Birleşik Krallık, Japonya, Kanada, Avustralya, İsviçre ve Yeni Zelanda. Bu ekonomiler, gelişmiş finansal sistemler, kurumsal bütünlük ve zamanında ekonomik verilerin erişilebilirliği ile öne çıkar ve bu da ticaret şeffaflığını ve yatırımcı güvenini destekler.

ABD dolarının tüm önemli paritelere dahil edilmesi, dünyanın birincil rezerv para birimi olarak rolünü vurgular. Küresel ticaret ve finansın merkezinde yer almaya devam eden doları, ABD doları içeren her pariteyi doğal olarak daha likit ve etkili hale getirir.

Büyük pariteler ayrıca, yatırımcıların bilinçli kararlar almasına yardımcı olan önemli haber kapsamı ve sağlam piyasa analizlerinden de yararlanır. Dahası, bu pariteler genellikle forex brokerları tarafından, özellikle de bireysel yatırımcılar için en düşük işlem maliyetleri ile sunulur ve bu da popülerliklerini daha da artırır.

EUR/JPY veya GBP/JPY gibi diğer pariteler aktif olarak işlem görse de, doğrudan ABD dolarını içermedikleri için "çapraz pariteler" veya "küçük pariteler" kategorisine girerler. Öte yandan, USD/TRY veya USD/ZAR gibi gelişmekte olan piyasa para birimlerini içeren döviz pariteleri "egzotik pariteler" olarak bilinir ve genellikle daha yüksek volatilite ve daha yüksek risk taşırlar.

Bir majör paritenin neleri içerdiğini ve bu belirli kombinasyonların neden en önemlileri olduğunu anlamak, ister kurumsal yatırımcı ister bireysel spekülatör olsun, forex sektörüne girmeyi düşünen herkes için çok önemlidir. Bu yedi parite, genellikle küresel ölçekte ekonomik sağlık ve hissiyatın barometresi olarak işlev görür.

Bu paritelerin nasıl yapılandırıldığının ve neden önemli olduklarının temellerini kavramak, özellikle de değerlemelerini neyin yönlendirdiğini düşündüğümüzde, daha derinlemesine bir döviz analizi için zemin hazırlar. Bu konuyu sonraki bölümlerde daha ayrıntılı olarak ele alacağız.

Başlıca Döviz Çiftlerini Ne Yönlendirir?

Başlıca döviz çiftleri, iki küresel ekonominin göreceli gücünü yansıtır. Bu nedenle, ekonomik göstergeler, faiz oranları, siyasi istikrar ve küresel ekonomiye ilişkin genel görüş, bu çiftlerin hareketlerinin önemli itici güçleridir. Bu itici güçleri anlamak, olası döviz fiyat değişimlerini tahmin etmek ve işlem fırsatlarını belirlemek için çok önemlidir.

1. Faiz Oranı Farkları

Para birimi değerlerini etkileyen en önemli faktör, ülkeler arasındaki faiz oranı farklarıdır. Her merkez bankası (örneğin, Federal Rezerv, Avrupa Merkez Bankası, İngiltere Bankası vb.), ekonomiyi ve para birimini etkileyen bir referans faiz oranı belirler.

Bir ülke faiz oranlarını artırdığında, yatırımcılar için artan getiri nedeniyle para birimi genellikle güçlenir. Örneğin, ABD Merkez Bankası faiz oranlarını artırırken Avrupa Merkez Bankası sabit kalırsa, ABD dolarına olan talep artma eğilimindedir ve bu da USD'nin EUR karşısında yükselmesine yol açar. Bu durum, EUR/USD gibi pariteleri doğrudan etkiler.

2. Ekonomik Veri Yayınları

Düzenli olarak yayınlanan ekonomik göstergeler, pazarlamacılar ve analistler için hayati sinyaller görevi görür. En etkili göstergelerden bazıları şunlardır:

• GSYİH Büyüme Oranları – Bir ekonominin gücünü gösterir
• İşsizlik Oranları – Yüksek istihdam, daha güçlü döviz tahminlerini destekler
• Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve enflasyon
• Perakende satışlar ve sanayi üretimi

Yatırımcılar, bu göstergeleri sürprizlere veya tahminlerden sapmalara karşı yakından izler; bu durum, ana döviz çiftlerinde önemli hareketlere neden olabilir.

3. Merkez Bankalarının Eylemleri

Merkez bankaları, faiz oranlarını ayarlamanın ötesinde, para arz ve talep dinamiklerini etkileyebilecek niceliksel genişleme (QE), varlık alımları veya diğer para politikası araçlarını kullanır. Beklenmedik politika değişiklikleri veya merkez bankası yetkililerinin yorumları genellikle ilgili para birimlerinde kısa vadeli oynaklığa neden olur.

Örneğin, Avustralya Merkez Bankası beklenmedik bir şekilde ılımlı bir görünüm sinyali verirse, şu anda herhangi bir faiz değişikliği olmasa bile AUD/USD paritesi düşebilir.

4. Jeopolitik Olaylar

Piyasalar jeopolitik gelişmelere son derece duyarlıdır. Brexit gibi olaylar GBP/USD paritesini derinden etkilerken, Doğu Asya'daki gerilimler USD/JPY paritesinde hareketleri tetikleyebilir. Benzer şekilde, yaptırımlar veya savaşlar, Kanada'nın petrol ihracatı göz önüne alındığında, USD/CAD gibi emtia bağlantılı para birimlerini etkileyebilir.

5. Risk Algısı ve Güvenli Liman Akışları

Belirsizlik dönemlerinde yatırımcılar genellikle ABD doları, İsviçre frangı veya Japon yeni gibi sözde "güvenli liman" para birimlerine sığınırlar. Sonuç olarak, piyasa genelindeki risk iştahı veya riskten kaçınma eğilimi, döviz piyasalarını doğrudan etkiler.

COVID-19 salgını veya 2008 Küresel Mali Krizi gibi olaylar, likit ve istikrarlı para birimlerine olan talebi önemli ölçüde artırarak USD, CHF ve JPY'yi güçlendirdi.

6. Emtia Fiyatları

Avustralya doları ve Kanada doları gibi bazı para birimleri, belirli emtialarla yakından bağlantılıdır. Bu nedenle, petrol, altın ve demir cevheri gibi emtia fiyatlarındaki değişimlerin bu para birimleri üzerinde domino etkisi vardır.

• USD/CAD paritesi genellikle petrol fiyatlarıyla birlikte hareket eder.
• AUD/USD paritesi demir cevheri ve altına tepki verir.

Bu korelasyonları anlamak, yatırımcılara makroekonomik eğilimleri döviz hareketlerinde tam olarak ortaya çıkmadan önce tespit etme konusunda avantaj sağlar.

7. Ticaret ve Bütçe Dengeleri

Yüksek ticaret fazlası veren bir ülke, genellikle para birimini destekleyen daha güçlü bir ekonomiye sahip olarak görülür. Tersine, kalıcı açıklar, özellikle uzun vadeli sürdürülebilirlik beklentileri üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturabilir.

Bu, özellikle Euro Bölgesi ticaret performansının para birimi değer kazanımı veya zayıflığıyla somut bir korelasyon gösterdiği EUR/USD paritesi için önemlidir.

Özetle, birbiriyle örtüşen birden fazla faktör, başlıca para birimlerinin değerlerini sürekli olarak etkiler. Yatırımcılar bu değişkenleri gerçek zamanlı olarak sentezlemeli, yalnızca verilerin kendisini değil, aynı zamanda piyasa beklentilerini ve konumlandırmasını ve daha geniş jeopolitik anlatıları da değerlendirmelidir.