FOREX'TE SCALPING: STRATEJI, SPREAD'LER VE LIMITLER

Forex scalping, yatırımcıların çok kısa zaman dilimleri içinde küçük fiyat hareketlerinden kâr elde etmeye çalıştıkları bir işlem stratejisidir. İşlemlerin günler veya haftalar sürebildiği swing veya pozisyon ticaretinin aksine, scalper'lar pozisyonlarını genellikle saniyeler veya dakikalar boyunca tutarlar. Amaç, işlem günü boyunca birçok küçük kazanç elde etmektir; bu kazançlar, hassas ve tutarlı bir şekilde gerçekleştirildiğinde önemli kârlara dönüşebilir.

Scalping, genellikle yüksek likiditeye ve daha dar spreadlere sahip olan EUR/USD, GBP/USD ve USD/JPY gibi ana döviz çiftlerine uygulanır; bu işlem yaklaşımında başarı için temel gereklilikler bunlardır. Scalper'lar genellikle ultra düşük gecikme süresine, güçlü bir risk yönetim planına ve hareketli ortalamalar, hacim grafikleri, stokastik osilatörler ve RSI gibi hassas teknik göstergelere sahip yüksek frekanslı işlem platformlarına güvenirler.

Scalper'lar genellikle seans başına düzinelerce hatta yüzlerce işlem gerçekleştirir. Bu nedenle, spreadler, kayma ve gecikme gibi en küçük maliyetler bile zaman içinde kârlılığı önemli ölçüde etkileyebilir. Strateji, hız, hacim ve verimlilik ilkelerine dayanır:

• Hız: İşlemlere hızlı bir şekilde girip çıkmak kritik öneme sahiptir. Yatırımcılar, hızlı işlem gerçekleştirmek için genellikle doğrudan piyasa erişimi ve düşük gecikmeli bağlantılar kullanırlar.
• Hacim: Scalping, yüksek işlem hacmi sağlar ve bu da işlem maliyetlerinin önemini artırır.
• Verimlilik: Doğru kurulumlar ve tutarlı stratejiler, riski azaltır ve kümülatif getirileri artırır.

Scalping, disiplin, uzun süre konsantre olma yeteneği ve giriş-çıkış kurallarına sıkı sıkıya bağlı kalmayı gerektirir. Ayrıca uygun işlem büyüklüğü ve kaldıraç kullanımını da gerektirir. Sık sık kâr elde etme potansiyeli cazip olsa da, scalping genellikle en zorlu işlem stillerinden biri olarak kabul edilir.

Bu teknik genellikle yeni başlayanlar için uygun değildir, çünkü hızlı karar alma, dar marjlar ve piyasa oynaklığı, iyi test edilmiş bir avantaj veya sağlam bir altyapı olmadan kolayca kayıplara yol açabilir.

Forex scalping'de işlem hızı çok önemli bir rol oynar. Kayma veya gecikmeli emir doldurmaya izin veren uzun vadeli işlem stratejilerinin aksine, scalping'in kâr marjları oldukça düşüktür ve genellikle pip cinsinden ölçülür. Tek bir saniyelik gecikme bile başarılı veya başarısız bir işlem arasındaki farkı belirleyebilir. Bu nedenle, scalper'lar genellikle oynaklığın ve hacmin en yüksek olduğu Londra ve New York seansları gibi en likit piyasa saatlerinde işlem yaparlar.

Yatırımcının aracı kurum seçimi özellikle önemlidir. Tüm aracı kurumlar scalping'i desteklemez ve destekleyenlerin de verimli scalping için gerekli belirli özellikleri sağlaması gerekir:

• Düşük gecikme süresi ve yüksek hızlı işlem: Milisaniye düzeyinde işlem yürütme, emirlerin beklenen fiyatlardan karşılanmasını sağlar.
• ECN/STP erişimi: Elektronik İletişim Ağı (ECN) veya Doğrudan İşlem (STP) modelleriyle çalışan aracı kurumlar, emirleri doğrudan likidite sağlayıcılarına yönlendirerek müdahaleyi en aza indirir ve şeffaflığı artırır.
• Minimum veya şeffaf kar payı ücretleri: Scalper'lar, spread'lerin genişletildiği kar payı tabanlı hesaplar yerine, ham spread'lere ve komisyon tabanlı bir modele sahip hesaplardan yararlanır.

Platform seçimi de önemlidir. MetaTrader 4/5, cTrader ve algoritmik işlem veya tek tıklamayla emir yürütme için özel olarak tasarlanmış platformlar gibi araçlar scalper'lar arasında popülerdir. Sunucu konumu, özellikle işlem veri merkezlerine yakınlık, gecikmeyi de etkileyebilir ve bu da Londra veya New York gibi finans merkezlerinin yakınındaki sanal özel sunucuları (VPS) profesyonel scalper'lar için yaygın bir avantaj haline getirir.

Uygulama modelleri yalnızca kaymayı değil, aynı zamanda bekleyen emirlerin (stop ve limit gibi) yüksek frekanslı işlem koşullarında nasıl davrandığını da etkiler. Piyasa emirleri, özellikle aşırı volatilite veya düşük likidite dönemlerinde potansiyel fiyat kayması pahasına, limit veya stop emirlerinden daha hızlı yürütülme eğilimindedir.

Scalper'lar ayrıca, hızlı işlem faaliyetlerine kısıtlamalar getirebilecek piyasa yapıcı aracı kurumlarda ortaya çıkabilecek potansiyel yeniden fiyatlandırma veya reddedilen emirlerin de son derece farkında olmalıdır. Buna karşılık, ECN aracı kurumları, piyasa koşullarına bağlı olarak değişken spread'lerle de olsa daha tutarlı işlem hacimleri sunar.

Sonuç olarak, bir scalper olarak başarı, işlem altyapısıyla (aracı kurumu seçimi, uygulama teknolojileri ve gerçek zamanlı veri akışları) yakından ilişkilidir. Bunlar olmadan, yüksek doğruluk gerektiren stratejiler bile teknik kısıtlamalar nedeniyle başarısızlığa uğrayabilir.

Spread'ler (alım ve satım fiyatı arasındaki fark), forex scalping'cileri için doğrudan bir maliyet oluşturur. Tek tek işlemlerden elde edilen kârlar genellikle küçük olduğundan (genellikle sadece 1-5 pip), daha geniş spread'ler potansiyel kazançları hızla yok edebilir. Bu nedenle, scalping, genellikle en likit forex çiftlerini içeren en dar spread'lere sahip işlem çiftlerine büyük ölçüde bağımlıdır:

• EUR/USD
• USD/JPY
• GBP/USD
• USD/CHF

Bu maliyet dikkate alındığında, birçok scalper, spread'i genişletmek yerine ham spread'ler sunan ve işlem başına sabit bir komisyon alan aracı kurumlar tarafından sağlanan ECN hesaplarını tercih eder. Bu tür modellerde, scalper'lar toplam işlem maliyetini daha iyi tahmin edebilir ve stratejilerini buna göre optimize edebilirler.

Bir diğer önemli sorun da spread oynaklığında yatmaktadır. Spread'ler statik değildir; Düşük likidite dönemlerinde (örneğin piyasa kapanışından sonra veya ekonomik veri açıklamaları sırasında) önemli ölçüde genişleyebilirler. Spread'lerde ani bir artış, kârlı bir işlemi saniyeler içinde zarara dönüştürebilir. Sonuç olarak, birçok scalping stratejisi, yüksek etkili haber olayları, tatiller veya düşük piyasa hacmi dönemlerinde işlem yapmaktan açıkça kaçınır.

Değişken spread'lerin yanı sıra, bazı aracı kurumlar giriş fiyatından minimum süre gereksinimleri veya pip mesafesi kısıtlamaları getirerek belirli scalping stratejilerini etkili bir şekilde geçersiz kılar. Örneğin, bir aracı kurum, belirli bir süre (örneğin 1-2 dakika) boyunca açık olmadıkça emirlerin kapatılmasına izin vermeyebilir veya sıkı stop-loss seviyeleri olan emirleri reddedebilir.

Dahası, scalper'lar için işlem maliyetleri hızla artar. Şu örneği ele alalım:

• Bir scalper günde 100 işlem yapar
• İşlem başına ortalama spread 1 piptir
• Standart bir lottaki her pip 10 dolar değerindedir

Bu, yalnızca spread maliyeti olarak 1.000 dolara denk gelir; başabaş noktasına ulaşmak için stratejinin kârlı olabilmesi için bundan daha fazla kazanması gerekir. Bu nedenle, işlem maliyetlerini yönetmek yalnızca faydalı bir avantaj değil, aynı zamanda scalping başarısı için de temeldir.

Bu kısıtlamaları azaltmak için, scalper'lar genellikle manuel stratejilerini emir kriterlerini sıkı bir şekilde kontrol eden algoritmalarla desteklerler. Ayrıca, spread davranışını tahmin etmek ve bir işlem gerçekleştirilmeden önce kaybolabilecek aldatıcı likiditeyi ("hayalet likidite") tespit etmek için piyasa derinliğini ve emir defteri dengesizliklerini de izleyebilirler.

Son olarak, düzenlemelere bağlı olarak, kaldıraç kısıtlamaları da scalping'i etkiler. Birleşik Krallık ve AB'de, scalper'lar ana pariteler için 30:1 kaldıraçla sınırlı kalabilir ve bu da daha büyük pozisyonları hızlı bir şekilde biriktirme yeteneklerini azaltır. Bu, sermaye korumasını artırırken, aynı zamanda scalping bağlamında risk/ödül dinamiklerini de değiştirir.

Bu nedenle spread yönetimi sadece doğru pariteyi seçmekle ilgili değildir; özellikle marjlar genellikle yalnızca baz puanlarla ölçüldüğünde, strateji tasarımı, aracı kurum şeffaflığı ve piyasa koşullarının farkındalığını da içerir.